O mercado de semicondutores parece ter reencontrado o fôlego — e a Samsung está no centro desse renascimento. Segundo projeções de 31 analistas compiladas pela LSEG SmartEstimate, a companhia sul-coreana pode reportar, no terceiro trimestre de 2025, o maior lucro operacional dos últimos três anos: 10,1 trilhões de wons (cerca de US$ 7,1 bilhões).
O impulso vem do mesmo motor que hoje alimenta tendências de consumo, marketing digital e desenvolvimento de software: a inteligência artificial. A demanda crescente por servidores capazes de rodar modelos como o ChatGPT disparou o preço das memórias DRAM e recolocou o negócio de chips da Samsung em rota de expansão. Mas nem tudo são flores — atrasos em produtos críticos e tensões geopolíticas ainda rondam o horizonte.
Preços de DRAM sobem até 171% e elevam o caixa da Samsung
No comparativo anual, determinados tipos de DRAM ficaram 171,8% mais caros no terceiro trimestre, de acordo com a consultoria TrendForce. Esse efeito de “maré alta” no mercado de memória compensou a queda nas vendas dos chips HBM (High Bandwidth Memory), segmentos onde a Samsung ainda não entregou as versões HBM3E de 12 camadas à Nvidia.
Mesmo assim, a simples valorização das DRAM padrão já foi suficiente para inflar as margens. Para criadores de conteúdo e equipes de TI, isso significa servidores mais caros e, possivelmente, custos operacionais de nuvem um pouco maiores a médio prazo.
Corrida por IA: atrasos nos chips HBM dão vantagem a rivais
Enquanto a Samsung tenta acelerar a produção de HBM3E, SK Hynix e Micron surfam a onda da IA fornecendo esses componentes de alta largura de banda que empilham camadas verticais de dados e consomem menos energia. O gap de fornecimento pressionou as ações da Samsung, mas ainda não comprometeu o sentimento de longo prazo, graças a contratos estratégicos.
Entre os acordos já firmados, destaca-se um pacote de US$ 16,5 bilhões para fornecer semicondutores à Tesla e parcerias anunciadas durante a visita de Sam Altman (OpenAI) à Coreia do Sul, no projeto Stargate. Esses anúncios elevaram os papéis da Samsung em mais de 43% desde então.
Riscos geopolíticos seguem no radar
A euforia do mercado convive com nuvens carregadas: novas tarifas dos EUA sobre chips e possíveis restrições de exportação da China envolvendo materiais críticos podem afetar todo o ecossistema. Em um setor com cadeias de suprimentos globais, qualquer atrito comercial repercute diretamente nos custos de produção e nos prazos de entrega.
Imagem: tinhkhug
A Samsung divulgará o resultado completo ainda este mês, detalhando margens, segmentos e guidance para o próximo período.
IA puxa a fila, mas a guerra dos semicondutores define o tabuleiro: por que este lucro recorde importa para você?
Para publishers, gestores de tráfego e desenvolvedores que dependem de infraestruturas em nuvem, o desempenho da Samsung serve como termômetro do custo computacional. Se a empresa mantiver o ritmo de lucro e, sobretudo, destravar a produção dos HBM3E, há chance de estabilização — ou até queda — nos preços de memória, aliviando orçamentos de data centers que sustentam sites em WordPress, campanhas em AdSense e serviços de streaming.
Do lado concorrencial, a demora nos HBM mostra que domínio tecnológico não é estático: SK Hynix e Micron provaram que podem roubar market share em categorias de nicho, pressionando a Samsung a inovar mais rápido. Para quem acompanha o tema de monetização digital, isso sinaliza que a performance de plataformas de IA (e seus modelos de negócio) está diretamente ligada ao ritmo de evolução dos chips — qualquer gargalo impacta o custo por milhão de requisições e, por tabela, a viabilidade de produtos SaaS, anúncios e afiliações.
Por fim, a tensão comercial entre EUA e China adiciona imprevisibilidade às planilhas. Um novo pacote de tarifas ou restrições de exportação pode replicar o choque de 2019, quando preços de componentes saltaram e prazos de entrega se estenderam. Em outras palavras, o lucro recorde da Samsung em 2025 não é apenas uma vitória corporativa; é um indicador-chave de onde a próxima curva de custos e inovação em tecnologia pode se formar.
Em um mundo onde IA, nuvem e marketing digital convergem, acompanhar a saúde financeira dos grandes fabricantes de chips ajuda a antecipar tanto oportunidades quanto riscos no ecossistema que sustenta nossos aplicativos e negócios online.
